主动型基金定投该怎么选择呢?

2020-06-27 15:48:27


  之所以选择主动型基金,其实大家是希望获得超额收益,但是选择主动基金还是需要一些技巧和经验,如果你是新手,我还是建议从指数基金开始,先获得平均收益,再说超额收益的事。

  不过啊,我还是会讲解一下选择主动型基金的要点。

  任何的标的,无论是指数,主动基金,还是股票,都是不断在波动的,短期的波动和震荡其实大家根本不必担心,我们采取定投的方式就是为了降低短期下跌带来的损失,一旦未来上涨,我们就获利了。

  最关键的问题是我怎么知道未来一定能够上涨呢?

主动型基金定投

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  上一期我们谈到了,股市一定是长期上涨的,指数作为股市的代表未来也一定会上涨。所以定投指数不必担心这个问题。

  而股票的质地并不是一成不变的,比如说乐视,过去可是大牛股,现在却无人问津,别说上涨了,马上就要退市了。

  主动型基金是由基金经理筛选出来的股票组合,虽然它已经大幅降低了非系统性风险,但是股票的质地和基本面对基金的走势有很大的影响。

  如果基金经理的水平很差,选的都是一些质地很差的股票,那么你也无法保证它未来能够像指数一样涨起来。

  所以,选择一只主动型基金的关键点在于,你要选择一只长期一定能够上涨的基金。

  那么怎么判断一只基金长期能够上涨呢?

  大家可以想一下这个问题,如果给你一个班的同学,让你从中选出一个学霸。你有什么思路呢?

  肯定是看看他们过去的成绩怎么样,如果一个同学过去一直是班里的前几名,那么他是一个学霸的概率就很大,如果一个同学过去成绩一直很差,你不能说他一定不是学霸,但是他是学霸的概率是比较小的。

  历史越长,数据越多,这种判断的准确性也就越高。

  我们做投资,肯定是要做大概率的事件对吧。

  选择主动基金的思路也差不多,我们去看这只基金的历史业绩,如果过去这只基金的历史表现比较好,那么根据历史表现,我们推断未来应该也不会太差。

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  当你在基金平台找到一只具体基金时,我们要关注几个点。

  首先,这只基金不能是新发售的基金,要有一定的历史数据,而且发行时间越长,历史数据越多,那么我们做出的判断也就相对越准。

  还记得那个选学霸的例子吗,如果只有一两次考试的数据,你做出的判断不一定准确,如果作弊了,甚至就是运气比较好,也可以考出好成绩。

  但是如果某个学生连续两年的成绩都非常优秀,那么他是学霸的概率就非常高了。

  一只基金最起码要有3年的数据,其实严格的说,3年的数据还是不够的,一只基金最好是能够穿越一轮牛熊,这样经过各种行情锤炼的基金,其业绩更具有参考性。保守一点的话,能有5年以上的数据的基金是最好的。

  而且,大家要关注在这期间是否更换基金经理。假设一只基金有5年的历史数据,表现不错,但是最近1年刚更换了基金经理,那么它实际有效的业绩只有一年。

  因为基金的业绩如何基本上取决于基金经理,如果基金经理更换了,那么它之前的业绩就不算数了。

  大家还可以点开基金经理的介绍页,看看他管理的其他基金表现如何,做一个综合判断。如果旗下基金很多,而且表现都不咋呀,只有这只表现好,那大家就要小心了,也许是运气好,幸存者偏差,而不是真学霸。

  再有,大家可以看一看,基金经理的从业年限,管理的基金规模,业绩与同类产品的对比,以及其他一些相关介绍。

  把你自己当成老板,把选基金经理的过程当成选员工的过程。

  在确认了有效的历史数据之后,我们要看看历史业绩的稳定性。

  基金的历史业绩一定是长期来看不断创新高的。这点很好确认,如果一只基金几年都一直调整,那么直接pass吧。

  其次要看一下最大回撤的幅度。

  回撤的概念这里解释一下,就是从高点下跌到某个点就止跌反弹了,这个高点和低点的幅度就是回撤的幅度。

  比如一只100元的股票,下跌到80元,止跌反弹不创新低,那么就说这只股票回撤了20%。

  最大回撤是指历史上回撤最大的幅度。

  回撤的幅度不能过大,一只基金总是暴涨暴跌,这证明基金经理的风险控制能力不行。

  比如一只净值1.2元的基金,一下跌到0.6元,一下又涨到1.4元,虽然创新高,但是这种基金不太稳定,基金经理的风控水平不好,也尽量避免。

  我觉得最大回撤幅度在30%是可以接受的。当然如果承受风险的能力强,大家可以自行调整这个标准。

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  还有就是基金的风格或者行业。比如某个行业基金会专攻一个行业,像是某某医药基金,这种基金就是专门做医药股。风格呢像是,大小盘,成长价值这些。

  对于风格呢,这点就仁者见仁、智者见智了。有人喜欢大盘股,有人喜欢小盘成长,这个没有一定之规,而且市场总是风格轮换的,有的时候价值涨的好,有的时候成长涨的好。这个大家按自己喜好就行。

  对于行业类型的基金呢,要说两句。

  大家要记住啊我们选择定投标的,一定要选择长期来看能涨起来。那么在选择行业基金的时候你就要考虑行业的稳定性。

  比如像是医药,消费类的基金,这种就比较适合定投,因为科技再如何发展,人们也该要吃药看病。

  像是酱油醋这些日常消费品,不会因为科技的进步大家就不做饭了。

  这些类型长期来看都是比较稳定的。

  像是某些行业的基金,比如新能源,这种就不太好定投,谁知道过几年这个行业会发生啥变革呢?都不好说。

  当然,我的建议是适合大多数人都。如果你是某个领域的专家,就是特别看好某个行业,这种就属于特殊情况了。因为大部分人根本搞不懂科技,军工这些。

  最后,大家也要关注一下基金的申购赎回费用和运作费用。

  运作费用包括管理费,托管费,销售服务费,这些费用都是按年收费的。也就是说,这些费用是按复利计算的。如果把时间拉长,会吃掉你一大部分的收益。

  比如如果一个基金年化收益8%-15%,每年1%的管理费,20年下来,管理费占总收益的17-21%。

  如果每年1.5%的管理费,20年下来,总收益的30%就没有了。

  当然,费率问题需要考虑,但绝不是最重要的,最重要的还是看基金的质地和基金经理。

  可能有朋友会问了,拿到一只基金,我大概知道要看什么了,但是打开基金平台琳琅满目几千只基金难道一个一个看吗?

  当然不是了,一个一个看会累死的。我们可以讨个巧,如果让你在一个班里选学霸,那么你去那种实验班里,是不是选到学霸的概率更大。

  选择基金也一样,我们去选择那些机构给出高评级的基金。

  比如,你可以在搜索引擎上搜索晨星公司基金评级这几个字,打开晨星公司的网站,在导航栏里有基金工具,点击基金筛选器。我们就可以看到晨星公司给出的高评级基金,你还可以设置一些筛选条件,选出自己要找类型的高评级基金。

  包括一些基金平台,像是支付宝,天天基金也有类似的工具。大家先找到高评级的基金池,再在池子里去做筛选,效率高得多。

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  最后,还有一个很重要的技巧。

  一定不要选择基金平台推荐的基金,倒不是说平台推荐的基金质地不好。

  而是基金平台通常是按照过去一段时间业绩给大家推荐基金的,给你推荐的时候已经涨得很高了,不然也上不了涨幅排行榜。

  在上一期,我们也提到了,股市长期来看会有一个固定的年化收益,每年可能涨跌幅度不一样,但是长期平摊下来会接近这个年化收益。

  基金也是一样的,比如某个基金长期年化是15%,过去一年涨了60%,它之所以涨的好,可能仅仅是因为它的风格与市场比较追捧的风格比较契合,但是风格这东西是轮动的,那么未来两年可能市场换了一种风格,它连跌两年,最后几年业绩一平均刚好15%,但是你在高点买进去,会面临很大的回撤。

  这也是大多数买基金的新人最容易犯的错误。明明业绩非常好的基金,自己一买就亏。

  就是因为基金平台推荐的都是前一段时间业绩好的基金,也就是涨高了的。买这种基金,就相当于变相追涨了。

  一定要切记,选择历史表现好,但是近期表现差的基金去定投。



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