聊聊ETF基金的溢价风险和规避

2020-07-09 18:12:09


  最近股市行情热火朝天,自然来了很多新朋友。行情很火,但选股还是很难。有的时候你没买的那个股票,刚好是整个板块里面最靓的仔,你就会想打人。相比上一轮牛市,现在多了很多指数ETF基金。新股民进场刚开始不一定是买股票了,而是直接买指数ETF。

  但是买指数ETF最近也会有风险,那就是买的资金实在太多了,会把指数ETF搞到溢价。特别是当指数涨到6-8%,行业板块里面成分个股大面积涨停的时候,市场预估明天还会有个股涨停,就会先抢入ETF,ETF就溢价了。

  前天晚上有个朋友在留言区跟我吐槽:

朋友吐槽ETF

  什么叫基金ETF溢价?

  在基金平台譬如蛋卷基金/天天基金,看到的基金价格实际叫“基金净值”。在股票软件里面看到的基金价格就叫“基金价格”。基金净值是我们向基金公司申购或者赎回基金时候结算的价格,基金价格是我们向市场上其他投资者购买或者卖出基金时候结算的价格。

  简单说,我们找基金公司申购赎回,看的是基金净值。找别人购买卖出,看的是基金价格。这就类似我们想去看一场广州恒大的足球比赛,找官方买票是算基金净值,找黄牛买票是基金价格。

  如果黄牛炒高了票价,那就是溢价了。如果黄牛挥泪砍仓,那么就是折价了。溢价买入必然有额外的损失,毕竟是买贵了。折价买入必然有额外的收益,毕竟是买便宜了。

  在什么地方可以看基金ETF溢价/折价?

  在同花顺/雪球/万得股票APP都可以看。下面就是芯片ETF基金价格与基金净值在同花顺上面的显示,其中蓝色线是基金价格,紫色线是基金净值。可以看到,在前几天,蓝色线经常是高于紫色线,说明价格高于净值,出现了溢价。

  一般的情况下,像最近两天,基金净值和基金价格走势应该是基本重合。幸亏现在是牛市,而芯片又属于科技板块五大核心之一,芯片ETF最近继续创出新高。虽然那位朋友是溢价买入芯片ETF,但只是少赚了一些,总算是没亏钱。

芯片ETF

  遇到基金ETF溢价该怎么办?

  ETF基金申购赎回最低门槛是10W甚至上百万起,所以绝大部分朋友都做不了。所以唯一的办法就是换。如果你准备买入芯片ETF,出现溢价的时候最好是换第二只买。如果你本身持有芯片ETF,就卖掉溢价的换别的没有溢价甚至折价的。

  芯片ETF也有好几只,譬如芯片ETF(512760)、芯片ETF(159995)、芯片(159813)、芯片基金(159801)。如下图,走势基本一模一样,只有很轻微的差距。如果有一只出现溢价,就可以换到另外一只。

四大芯片ETF

  如何规避基金ETF溢价?

  首先,选指数ETF当然是看指数本身了。譬如众多科技类指数里面有新能车ETF、芯片ETF、人工智能ETF还有最近在认购期的电子50ETF,关键是要先选出一个你喜欢的行业指数。

  选定行业之后,同样跟踪一个指数的ETF,可以根据需求选规模小或者规模大。这点昨晚就有朋友在留言问我,指数ETF的规模是不是越大越好?

  不同角度不同需求。如果我们是拿着ETF长期不动的,优先选一些规模小的,1-2亿左右,打新超额收益会高。如果我们是经常要交易的,譬如我们之前做网格策略,就要找基金规模大的,流动性会比较好,不然大伙一起买卖就踩踏了。

ETF基金越大越好?

  大家以后交易注意折溢价的变化,尽量是折价买入不要溢价买入。溢价买入会超额亏损,如果折价买入则会获取超额收益。



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